Liquidität

Die Liquidität (von lateinisch liquidus, „flüssig“) beschreibt, wie „flüssig“ ein Betrieb ist: ob genug Geld da ist, wenn Miete, Löhne, Lieferanten und Finanzamt bezahlt werden müssen. Wer zahlen kann, ist liquide; wer es nicht mehr kann, ist illiquide oder zahlungsunfähig. Liquidität ist eine Momentaufnahme: Sie kann sich von einem Tag auf den anderen ändern, etwa wenn ein großer Kunde nicht zahlt.

Was bedeutet Liquidität?

Im Betrieb und im Rechnungswesen wird der Begriff in drei Bedeutungen gebraucht:

Vermögen ist also unterschiedlich „liquide“: Bankguthaben sofort, Forderungen nach dem Zahlungsziel, Vorräte erst nach Verkauf, Maschinen und Gebäude am schwersten. Darauf bauen die Liquiditätsgrade auf.

Liquide Mittel: Was zählt dazu?

Zu den liquiden Mitteln zählen Bargeld in der Kasse, Guthaben auf Bankkonten und Schecks. In der Bilanz stehen sie als letzter Posten des Umlaufvermögens unter „Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks“ (§ 266 Abs. 2 B. IV HGB). Eine nicht ausgeschöpfte Kreditlinie, etwa ein Kontokorrentkredit, ist kein liquides Mittel, sie verbessert aber die Zahlungsfähigkeit und wird deshalb als Reserve mitgedacht.

Liquiditätsgrade: Liquidität 1., 2. und 3. Grades

Die Liquiditätsgrade sind Kennzahlen aus der Bilanz. Sie setzen Vermögen, das bald zu Geld wird, ins Verhältnis zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten, also Schulden mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr. Kapitalgesellschaften müssen diese Restlaufzeit bei jedem Verbindlichkeitsposten vermerken (§ 268 Abs. 5 HGB). Je Grad kommt eine weniger flüssige Vermögensart hinzu:

Beispiel: Liquiditätsgrade eines Malerbetriebs

Eine Maler-GmbH mit acht Beschäftigten hat zum Bilanzstichtag 30.000 € auf Konto und Kasse, 70.000 € offene Kundenrechnungen und 15.000 € Material auf Lager. Kurzfristig fällig sind 80.000 €: Lieferantenrechnungen, Löhne und Sozialabgaben des Dezembers, Umsatzsteuer und eine Rate des Fahrzeugkredits (ausgedachtes Beispiel).

Die Liquiditätsgrade haben Grenzen: Sie zeigen nur einen Stichtag, oft Monate alt, und sagen nicht, wann innerhalb des Jahres eine Zahlung fällig ist. Ob das Geld im März reicht, zeigt erst eine Liquiditätsplanung der Ein- und Auszahlungen nach Wochen und Monaten. Wie ein solcher Plan vor der Gründung aussieht, steht im Finanzplan.

Liquidität und Rentabilität: der Unterschied

Ein Betrieb kann Gewinn machen und trotzdem zahlungsunfähig werden. Denn Gewinn und Rentabilität rechnen mit Erträgen und Aufwendungen, die Liquidität mit dem Geld, das tatsächlich fließt:

Beispiel: Die Maler-GmbH übernimmt im November einen Großauftrag über 60.000 €. Material und Löhne zahlt sie sofort, die Hausverwaltung zahlt erst nach 60 Tagen. In der Gewinn- und Verlustrechnung steigt der Gewinn schon im alten Jahr, auf dem Konto fehlt das Geld bis Januar. Zwischen beiden Zielen besteht ein Zielkonflikt: Zu wenig Liquidität gefährdet den Betrieb, zu viel Geld auf dem Konto bringt kaum Ertrag und senkt die Rentabilität. Das nennt man Überliquidität.

Zahlungsunfähigkeit: wenn die Liquidität fehlt

Fehlt die Liquidität dauerhaft, ist der Betrieb zahlungsunfähig. Das Gesetz sagt: Zahlungsunfähig ist, wer die fälligen Zahlungspflichten nicht erfüllen kann; hat er seine Zahlungen eingestellt, wird das in der Regel angenommen (§ 17 Abs. 2 InsO). Nach der Rechtsprechung des Bundesgerichtshofs liegt Zahlungsunfähigkeit meist vor, wenn innerhalb von drei Wochen mindestens 10 % der fälligen Verbindlichkeiten nicht bezahlt werden können. Eine kürzere Lücke ist eine Zahlungsstockung. Drohende Zahlungsunfähigkeit liegt vor, wenn der Betrieb voraussichtlich künftig fällige Zahlungen nicht leisten kann; geschaut wird in der Regel 24 Monate voraus (§ 18 Abs. 2 InsO). Welche Pflichten dann für eine GmbH gelten, steht unter Wenn das Geld nicht mehr reicht.

Was heißt das für meinen Betrieb?

Für kleine Betriebe ist der Kontostand die wichtigste Liquiditätszahl, nicht die Bilanzkennzahl. Wer offene Rechnungen konsequent nachhält, etwa mit einer Mahnung, verkürzt die Zeit, in der Geld bei Kunden liegt. Auch Selbstständige mit EÜR sollten Gewinn und Liquidität trennen: Privatentnahmen, Tilgung, Umsatzsteuer-Vorauszahlungen und der volle Kaufpreis von Investitionen kosten Geld, ohne den Gewinn im selben Maß zu senken. Ein eigenes Geschäftskonto macht sichtbar, wie viel Geld dem Betrieb wirklich gehört; ein Liquiditätsplan für 13 Wochen zeigt Engpässe, bevor sie eintreten.

Häufige Fragen

Verwandte Begriffe

• Liquiditätsplanung Liquiditätsplan für 13 Wochen und 12 Monate, mit Excel-Vorlage →
• Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) Erträge und Aufwendungen eines Jahres →
• Einnahmenüberschussrechnung (EÜR) Gewinn nach Zahlungseingang und -ausgang →
• Finanzplan Liquiditätsplan vor der Gründung →

Quellen

1. Gesetz Insolvenzordnung, § 17 Zahlungsunfähigkeit§ 17 Abs. 2 InsO · Bundesministerium der Justiz · abgerufen 2.11.2026
2. Gesetz Insolvenzordnung, § 18 Drohende Zahlungsunfähigkeit§ 18 Abs. 2 InsO · Bundesministerium der Justiz · abgerufen 2.11.2026
3. Behörde Zahlungsunfähigkeit (Recht A–Z, mit BGH, Urteil vom 24.05.2005, IX ZR 123/04)Ministerium der Justiz des Landes Nordrhein-Westfalen · abgerufen 2.11.2026
4. Gesetz Handelsgesetzbuch, § 266 Gliederung der Bilanz§ 266 Abs. 2 B. IV und Abs. 3 C. HGB · Bundesministerium der Justiz · abgerufen 2.11.2026
5. Gesetz Handelsgesetzbuch, § 268 Vorschriften zu einzelnen Posten der Bilanz§ 268 Abs. 4 und 5 HGB · Bundesministerium der Justiz · abgerufen 2.11.2026

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